Safra recorde chega a um mercado sob pressão cruzada

A Agroconsult, após percorrer mais de 60 mil km e avaliar 1.700 lavouras em 14 estados, elevou a estimativa para 184,7 milhões de toneladas, crescimento de 6,7% sobre o ciclo anterior. Produtividade nacional revisada para 62,7 sacas por hectare, puxada por Mato Grosso e Bahia.

Oferta recorde pressiona prêmios de exportação para baixo e exige revisão das estratégias de compra, hedge e logística de escoamento para abril a junho. Tradings e processadoras precisam calibrar contratos antes que o fluxo de embarque se intensifique.

Volume de contratos fechados com a China nas próximas três semanas, enquanto o protocolo fitossanitário definitivo ainda não foi formalizado.

A Comissão Europeia confirmou que a parte comercial do acordo entra em vigor em 1 de maio. Brasil, Argentina e Uruguai já ratificaram. O Parlamento Europeu remeteu para análise do Tribunal de Justiça da UE, mas isso não impede a aplicação provisória da parte comercial.

Há uma janela de 30 dias para adequar certificações de origem, embalagem e documentação alfandegária. Exportadores que não estiverem prontos em maio perdem a vantagem tarifária inicial, que pode representar milhões em competitividade frente a concorrentes que se prepararam.

Orientações do MAPA e da Receita Federal sobre requisitos de documentação de origem nas próximas duas semanas.

A delegação do MAPA em Pequim obteve sinalização de que a China deve abandonar a tolerância zero para ervas daninhas em cargas destinadas à industrialização. Mas os limiares definitivos ainda estão em negociação. Cerca de 20 navios foram retidos no pico da crise e prêmios de exportação recuaram ao menos 20 pontos.

A resolução parcial reduz a urgência emergencial, mas o protocolo definitivo vai determinar os critérios de inspeção para os próximos embarques. Contratos de maio em aberto precisam de cláusula de revisão enquanto o acordo não for formalizado pela GACC (autoridade sanitária chinesa).

Comunicado oficial do MAPA com os limites acordados. A formalização define o risco residual dos contratos em andamento.

Com o conflito no Oriente Médio restringindo a oferta global de nitrogenados, a ureia chegou a US$ 710/t CFR Brasil, alta de 50% em 30 dias e 89% em 12 meses. O MAP (fosfatado) subiu 17% para US$ 850/t. O Estreito de Ormuz concentra entre 20% e 30% das exportações globais de fertilizantes.

A relação de troca deteriorou de forma expressiva: produzir uma tonelada de ureia agora exige entre 35 e 40 sacas de soja, ante 28 a 32 sacas em 2025. Para safrinha de milho e cana, revisão urgente de contratos de fertilizante não é opcional.

Evolução do conflito no Oriente Médio e eventuais acordos de fornecimento via rotas alternativas, como a que o Brasil fechou com a Turquia.

A resolução do CMN (Conselho Monetário Nacional) entrou em vigor em 1 de abril: verificação de desmatamento via dados do PRODES/INPE é obrigatória para liberação de crédito rural. O Banco do Brasil apoia a medida. A CNA pediu adiamento, sem sucesso.

Pendências no CAR (Cadastro Ambiental Rural) de imóveis na cadeia de fornecimento bloqueiam crédito no próximo ciclo de plantio. A EUDR (regulação europeia anti-desmatamento) cria sobreposição regulatória adicional para exportadores com destino à Europa, que já ratificou o Mercosul-UE.

Fornecedores rurais em áreas críticas do Cerrado e Amazônia têm prazo curto para regularização. Quem não revisar o CAR agora pode travar o acesso a crédito no próximo ciclo.